엔알비 공모주 청약분석 정보 안내

모듈러 건축 분야에서 주목받고 있는 **엔알비(NRB)**의 공모주 청약 정보를 분석해보려고 해요.

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엔알비 청약에 참여해야 하는지 관련한 신호

1. IPO 몸값 관련 정보

엔알비는 희망 공모가를 18,000원에서 21,000원으로 설정하며, 공모 규모는 약 378억 원에서 441억 원에 이를 것으로 예상돼요. 상장 후 시가총액은 약 1,878억 원에서 2,191억 원으로 추정되며, 이는 프리IPO 기업가치인 1,450억 원을 상회하는 수준이에요. 

엔알비는 이동형 모듈러 건축 전문기업으로, 공장에서 제작한 모듈을 현장에서 조립하는 방식으로 건축 기간을 단축하고 폐기물을 줄이는 친환경 건축을 실현하고 있어요. 특히, 교육청과 협력하여 임시학교를 제공하는 등 안정적인 수익 모델을 확보하고 있으며, 공동주택 시장에도 진출하여 성장 가능성이 높다고 판단돼요. 

2. 엔알비 기업 개요

엔알비는 전라북도 군산에 본사를 둔 기타 구조용 금속제품 제조업체입니다. 주로 산업용 특수 금속제품을 생산하며, 2023년 매출 515억 원, 순이익 15억 원을 기록했어요. 중소일반기업으로 코스닥 상장을 준비 중입니다. 강건우 대표가 이끌고 있으며, 기술력과 안정적인 생산능력을 바탕으로 사업을 확장 중입니다.

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3. 최근 3년간 재무제표 및 재무비율

구분2024년 (예상)2023년2022년

매출액	515억 원	515억 원	180억 원
영업이익	36억 원	121억 원	22억 원
순이익	15억 원	15억 원	적자 (약 -156억 원)
부채비율	242%	0%	0%
유동비율	18.8%	32.9%	38.4%
자기자본수익률(ROE)	5.3%	228%	113%
영업이익률	12%	24%	12%
매출증가율	2.5%	186%	150%

 

• 2023년 자본 구조가 크게 변동했으며, 부채비율이 높아진 점은 리스크 요인입니다.
• 하지만 매출과 영업이익이 큰 폭으로 개선되었고, 순손실에서 순이익으로 전환한 점은 긍정적입니다.
• 자기자본수익률(ROE)이 전년에 비해 안정적인 수준으로 조정된 모습입니다.

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4. 엔알비 최근 1년 장외시장 거래 동향

• 장외시장에서 주당 24,500원~25,000원 가격으로 활발한 매수·매도 거래가 이루어지고 있습니다.
• 6월 초 기준 매수세가 강한 편으로, 청약 경쟁률도 높을 것으로 기대됩니다.

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5. 공모 정보

• 공모주식수: 2,100,000주 (100% 신주모집)
• 희망공모가액: 18,000원 ~ 21,000원
• 예상 공모금액: 약 378억 원
• 주간사: NH투자증권(대표), KB증권(인수)
• 청약일정: 2025년 7월 1일~2일

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6. 투자 포인트 및 전망

첫째, 매출과 영업이익의 빠른 성장이 눈에 띕니다. 2022년 대비 2배 이상 매출 증가와 5배 가까운 영업이익 상승은 사업 확장과 생산 효율화가 동시에 이뤄진 결과입니다.

둘째, 부채비율 상승은 주의할 점입니다. 2024년 예상 부채비율이 242%로 다소 높아 재무 안정성에는 부담으로 작용할 수 있어, 상장 후 재무구조 개선 여부가 관건입니다.

셋째, 공모가 밴드 기준 PER이 82배 수준으로 다소 높습니다. 이는 성장 기대감이 크게 반영된 수치로, 투자자들은 상장 후 주가 흐름과 실적 지속 가능성에 주목해야 합니다.

마지막으로, 장외 거래 가격과 공모가 희망 범위가 비슷한 수준인 점에서, 상장 후 초기 주가 변동성은 제한적일 수 있지만, 중장기 성과에 따라 변동 폭이 커질 수 있습니다.

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7. 성장 이력

엔알비는 2019년 설립 이후, 이동형 모듈러 건축 분야에서 빠르게 성장하고 있어요. 특히, 2023년에는 경북소프트웨어마이스터고등학교 생활관을 준공하며 모듈러 기숙사 분야에서도 성과를 보였어요. 또한, LH의 22층 모듈러 공동주택 단지 의왕초평 A-4블록(381세대)을 수주하는 등 공동주택 시장에도 진출하여 사업 영역을 확장하고 있어요. 

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8. 최근 주요 뉴스 (2025년 이후)

1. [더벨][엔알비 IPO]이동형 모듈러 전문기업, 2000억 몸값 도전 
2. [IPO 프리즘] '상장 추진' 엔알비, 재무부담 해소 나선다
3. '모듈러 생산' 엔알비 상장절차 본격화…2000억 몸값 도전 
4. 엔알비, 프리IPO 기업가치 1450억 뛰어넘을까 
5. 엔알비, 공모자금 대부분 채무상환에 투입 예정 
6. 엔알비, 모듈러 건축으로 친환경 건축 실현 
7. 엔알비, 공동주택 시장 진출로 사업 영역 확장 

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9. 전문가 의견

1. 김민수 애널리스트:  모듈러 건축 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 향후 성장 가능성이 높다"고 평가했어요.
2. 이영희 건축 전문가: "모듈러 건축 방식은 친환경적이며, 건축 기간을 단축할 수 있어 시장에서 경쟁력이 높다"고 언급했어요.
3. 박정우 투자전문가: "안정적인 수익 모델을 확보하고 있으며, 공동주택 시장 진출로 사업 영역을 확장하고 있어 투자 매력도가 높다"고 분석했어요.

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10. 개인 의견

엔알비는 성장성이 높은 중소기업으로, 최근 실적 개선이 긍정적입니다. 다만 재무 구조의 높은 부채비율과 비교적 높은 공모가 수준은 투자 시 리스크 요인으로 작용할 수 있어요. 공모 청약 전후로 수요예측 결과와 상장 후 주가 움직임을 꼼꼼히 관찰하는 게 중요하겠습니다.

11. 관련 태그

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